l sistemi Bancari sono meccanismi complessi; oggi si scrive e si parla
molto di quello Italiano che risulterebbe essere in crisi.
La mia ricerca si basa sui dati
della BANCA d’ITALIA, CASSA DEPOSITI E PRESTITI e ABI, rileva alcune criticità del sistema Bancario
Italiano cercando “soluzioni”
innovative a medio e lungo termine.
Recentemente la Corte di Giustizia Europea si è pronunciata contro il
ricorso promosso della Slovenia, affermando che gli aiuti di Stato a Banche in
dissesto finanziario possono essere esercitati ma solo dopo l’attuazione della
procedura BAIL IN, che prevede
l’azzeramento del capitale degli azionisti e obbligazionisti subordinati e
l’utilizzo dei depositi oltre 100.000 euro.
Per il salvataggio del MPS con i suoi 10 MLD netti di sofferenze, (come
ben descritto nell’articolo di Alessandro Graziani sul Sole 24 Ore), il Fondo
Atlante risulterebbe “inadeguato”, rendendo necessario l’intervento di Banche
di livello Internazionale come Citigroup e JP Morgan.
Addirittura si utilizzerebbe la cartolarizzazione (con i meccanismi di una BAD BANK), collocando “pacchetti” di crediti che successivamente potrebbero creare perdite agli investitori ove non si realizzasse l’incasso previsto.
Addirittura si utilizzerebbe la cartolarizzazione (con i meccanismi di una BAD BANK), collocando “pacchetti” di crediti che successivamente potrebbero creare perdite agli investitori ove non si realizzasse l’incasso previsto.
Si palesa anche la possibilità che
Atlante, possa acquistare le sofferenze
del MPS (10 MLD), valutandole il 30%, (
3MLD), dimenticandosi che la valutazione delle sofferenze deve
essere delegata ad un Ente esterno alla Banca, che le certifichi e le suddivida in Senior –
Junior – Mezzanine. Con questa ipotetica
operazione il fondo Atlante nei fatti
diverrebbe una BAD BANK vera e propria e “acquisirebbe problemi” di difficile soluzione, come ha dimostrato la BAD BANK costituita in
Spagna.
Questo complicato meccanismo servirebbe soltanto per salvare il MPS e i
suoi 10 MLD di sofferenze. Pertanto, si rileva l’impossibilità del sistema Bancario a risolvere i problemi con le sue sole forse, emerge l’inadeguatezza del fondo Atlante a non
“sopportare” finanziariamente neppure questa singola operazione.
1 - QUESITI:
· come sarà possibile
intervenire su 190 MLD di SOFFERENZE?
Certamente, come molti hanno osservato, non si rende necessario un intervento immediato in tal senso, ma Basilea 3, le cui regole “restrittive” che entreranno in vigore nel 2016/17/18, metterà i “conti” davanti alla porta delle Banche.
Certamente, come molti hanno osservato, non si rende necessario un intervento immediato in tal senso, ma Basilea 3, le cui regole “restrittive” che entreranno in vigore nel 2016/17/18, metterà i “conti” davanti alla porta delle Banche.
· Le sofferenze “indeboliscono”
le nostre Banche limitando anche
l’erogazione del credito?
· La capitalizzazione delle
Banche ha subito perdite miliardarie dal -14.66% di Banca Mediolanum, -34.51%
di Mediobanca, Intesa S. Paolo con – 45.25%, Carige -77.56% fino al -81.7% del MPS?.
2 - ANALISI DELLE PRINCIPALI
CRITICITÀ DEL SISTEMA BANCARIO ITALIANO:
·
Eccessivo numero di Istituti Bancari nr. 641 con 30.064 sportelli di cui S.p.A soltanto 167 con 19.616 sportelli. (B. POP. 31 con 5773 sportelli, Banche Cred. Coop 359 con 4421 sportelli)
· Eccessivi crediti deteriorati
· Istituti Bancari “sottodimensionati” (molti a carattere Provinciale)
· Impossibilità di aumentare la raccolta
· Mancata quotazione o impossibilità di quotarsi in Borsa
· Mancanza di piani di sviluppo
· Alti costi di gestione
· Diminuzione margini operativi
· Impossibilità di alienare i crediti deteriorati per la necessità di non rilevare perdite nei bilanci che “eroderebbero” il capitale sociale.
· Limitazione oggettiva di concessione del credito in relazione alle nuove regole previste da Basilea 3 - 2016-17-18.
· Eccessivi crediti deteriorati
· Istituti Bancari “sottodimensionati” (molti a carattere Provinciale)
· Impossibilità di aumentare la raccolta
· Mancata quotazione o impossibilità di quotarsi in Borsa
· Mancanza di piani di sviluppo
· Alti costi di gestione
· Diminuzione margini operativi
· Impossibilità di alienare i crediti deteriorati per la necessità di non rilevare perdite nei bilanci che “eroderebbero” il capitale sociale.
· Limitazione oggettiva di concessione del credito in relazione alle nuove regole previste da Basilea 3 - 2016-17-18.
3 - CREDITI DETERIORATI - Dati: Banca d’Italia
marzo 2016 (in milioni di euro)
Impieghi
1.857.219
Depositi 1.433.788
Inadempienze
probabili 125.181
Finanziamenti
scaduti 11.943
Sofferenze 196.032
Percentuale crediti deteriorati rispetto
ai crediti concessi
Italia 17% - Spagna 7%
- Francia 4% - Germania 3%
Sofferenze rispetto ai crediti concessi
in Italia 10%.
NOTE: da sottolineare l’enorme gap
tra i crediti deteriorati della Germania
e la Francia rispetto all’Italia.
4 – SOFFERENZE SUDDIVISE PER
FINANZIAMENTI EROGATI
FINANZIAMENTI
IN EURO
|
SOFFERENZE
(milioni di euro)
|
NUMERO
CLIENTI
AFFIDATI
|
DA 250
A 30.000
|
5.903
|
784.532
|
DA 30 A 75.000 EURO
|
7.079
|
160.673
|
DA 75 A 125.000 EURO
|
8.363
|
94.363
|
DA 125 A 250.000 EURO
|
18.913
|
121.671
|
DA 250 A 500.000 EURO
|
14.769
|
48.982
|
DA 500 A 1 MILIONE
|
15.824
|
26.260
|
DA 1 MILIONE A 2.5 MILIONI
|
26.015
|
19.587
|
DA 2.5 MILIONI A 5 MILIONI
|
22.121
|
7.455
|
DA 5 MILIONI A 25 MILIONI
|
42.249
|
5.254
|
OLTRE 25 MILIONI
|
21.987
|
565
|
NOTE: da questa tabella
si comprende che le sofferenze da 250 euro a 125.000 euro sono 21.345 MLN di
euro.
Le sofferenze da 125.000 euro fino a 1 milione
di euro sono 49.506 MLN.
Le sofferenze da 1 milione di euro fino a
oltre 25 milioni di euro sono 112.372 MLN.
Quindi possiamo
affermare, che oltre il 50% delle sofferenze è determinato dal mancato
pagamento da parte di imprese che hanno avuto finanziamenti da oltre 1 milione
di euro.
NOTE: le maggiori sofferenze si collocano in Lombardia e Veneto. Per motivi di varia natura sarebbero necessari approfondimenti in merito alle sofferenze rilevate nel Lazio, Campania, Puglia e Sicilia.
6 - SOFFERENZE - Dati Banca d’Italia marzo 2016 (milioni di euro)
Sofferenze 194.988 di cui
Società finanziarie 2.776
Società non finanziarie 133.185 di cui industria 33.780 - edilizia 39.135 - servizi 57.368
Famiglie produttrici 14.683
Consumatori 32.200
NOTE: le aziende a “carattere familiare” o
di piccole dimensioni incidono solamente per il 7.53%.
7- CREDITI DETERIORATI ANALISI - Dati
dicembre 2015 fonte: ABI (in MLD di euro).
CREDITI DETERIORATI 360
MLD di euro equivalenti al 18.1% del totale dei crediti verso la clientela,
SOFFERENZE 210 MLD equivalenti al 10.6% dei crediti complessivi.
tot. deteriorati 360 mld
- rettifiche 163 mld
esposizione netta 197
mld
di cui
sofferenze 210
mld
-
rettifiche 123 mld
esposizione
netta 87 mld
SOFFERENZE NETTE a fine maggio 2016 (fonte: ABI) 85MLD depurate dalle svalutazioni già
effettuate dalle Banche con proprie risorse.
La globalizzazione e la crisi economica ha reso necessari cambiamenti
nella gestione delle imprese artigianali, industriali e commerciali.
I sistemi Bancari Europei ed in
particolare quello Italiano non potranno sottrarsi in nessun modo a queste
“mutazioni”, si renderà necessaria una
profonda ristrutturazione degli Istituti Bancari, l’utilizzo di nuovi sistemi
tecnologici, l’offerta di nuovi prodotti, l’accesso ad un parco clienti più vasto sia per la raccolta
che per l’impiego.
La “strada” ovvia ed immediata della
“fusione” tra Banche non potrà essere la
soluzione al problema; potrà esserlo nell’immediato, ma senza nuovi progetti di
sviluppo industriale il futuro per le
Banche non sarà così ”brillante”.
Dovremo iniziare a guardare alle nostre Banche non come ad aziende che
“assistono” lo sviluppo del mercato reale e finanziario, bensì come ad imprese che, grazie alla loro professionalità e capacità, potrebbero sviluppare l’operatività sui
mercati Europei e Internazionali.
Una delle possibili “proposte” a
medio e lungo termine per costruire un sistema Bancario solido e innovativo, necessario
allo sviluppo economico e sociale potrebbe essere:
8 – COSTITUZIONE HOLDING
.(gli importi descritti sono puramente indicativi, suscettibili di
modifiche e variazioni).
risulterebbe
necessario costruire una holding (BANK GROUP HOLDING S.p.A.) con un capitale
sociale di 10 MLD di euro composto dalla partecipazione di 15/20 istituti
bancari italiani individuati tra quelli con la migliore capitalizzazione ed i
più alti margini operativi.
(Intesa
– Unicredit - Cassa Risp. di Bologna - Banca Carige - BNL - Cassa Risp. Biella
e V
Cassa Risp. Parma e P. -
Cassa Risp. Firenze - Banco Pop - Cassa Risp. del Veneto Cassa Risp. Asti - Nuova
Banca delle Marche - Cassa Risp. Friuli V. G . - Mediobanca-Mediolanum – Unipol
Banca - Fineco Bank - UBI Banca - Banca Generali – Credem
B. Pop. Sondrio - B. Pop.
Emilia - B. Pop. Milano).
La BANK GROUP HOLDING S.p.A. dovrebbe
costituire una holding operante nel settore finanziario.
9 – COSTITUZIONE HOLDING - EURO
GOLD INVESTMENT S.p.A. - cap. soc. di 10 MLD di euro.
Composto da:
Composto da:
BANK GROUP HOLDING SPA 10 MLD
Aumento di capitale 8 MLD
Sarebbe "auspicabile" che l’aumento di
capitale venisse sottoscritto da banche
di livello Internazionale (Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, ICBC, Wells
Fargo, HSBC).
Schema operativo
- · Quotazione alla Borsa di NY.
- · Aumento di capitale sociale di 8 MLD di euro
- · Emissione Obbligazioni 7 MLD di euro, di cui 3 MLD convertibili.
- · Accesso a finanziamenti BCE per 5 MLD di euro.
- · Apertura di uffici in Europa, Asia, Africa, Stati Uniti.
- · Raccolta del credito sui mercati Europei e Internazionali.
- · Finanziamenti a “grandi” Imprese
- · Finanziamenti a progetti di investimento e sviluppo Statali Europei e Internazionali
- · Assistenza allo sviluppo di imprese Italiane per progetti industriali su mercati Italiani Europei ed internazionali.
- · Acquisto Bond Italiani, Europei ed Internazionali
- · Acquisto Oro.
- · Acquisizione pacchetti azionari di imprese industriali e commerciali di rilevanza Nazionale e Internazionale.
- · Emissione di fondi di investimento.
- · Creazione delle BANCHE REGIONALI ITALIANE
Mission
La EURO GOLD INVESTMENT S.p.A.
La EURO GOLD INVESTMENT S.p.A.
- Opera sui mercati finanziari, industriali e commerciali Internazionali con particolare riguardo allo sviluppo economico-sociale Italiano.
- Promuove la “penetrazione” delle Imprese Italiane sui mercati Internazionali.
- Partecipa ai piani di investimento Pubblico di Stati Europei e Internazionali
- Crea fondi di investimento e li colloca sui mercati Internazionali.
11 - COSTITUZIONE BANCHE
REGIONALI
Ho ritenuto di progettare un sistema costituito da 7 BANCHE REGIONALI “accorpando” alcune Regioni per dare più
forza ai nuovi soggetti economici. (gli importi descritti sono puramente
indicativi, suscettibili di modifiche e variazioni).
BANCA DEL NORD OVEST - Piemonte - Val D’aosta – Liguria
Capitale sociale EGI 2 MLD di euro
Quotazione in Borsa a Piazza Affari
Aumento di capitale
sociale 0.500 MLD di euro
Emissione di obbligazioni
1.5 MLD di euro
NORD BANCA - Lombardia – Emilia Romagna
Capitale sociale EGI 7
MLD di euro
Quotazione in Borsa a Piazza Affari
Aumento di capitale
sociale 2 MLD di euro
Emissione di obbligazioni
4 MLD di euro
BANCA DEL NORD EST - Trentino A. A. – Friuli V. G. - Veneto
Capitale sociale EGI 3
MLD di euro
Quotazione in Borsa a Piazza Affari
Aumento di capitale
sociale 1 MLD di euro
Emissione di obbligazioni
2 MLD di euro
BANCA CENTRALE - Toscana – Sardegna – Marche – Umbria
Capitale sociale EGI 4 MLD di euro
Quotazione in Borsa a Piazza Affari
Aumento di capitale
sociale 1 MLD di euro
Emissione di obbligazioni
2 MLD di euro
BANCA CENTRO SUD - Lazio – Abruzzo – Molise
Capitale sociale EGI 4
MLD di euro
Quotazione in Borsa a Piazza Affari
Aumento di capitale
sociale 1 MLD di euro
Emissione di obbligazioni
2 MLD di euro
BANCA SUD EST - Puglia – Campania – Basilicata
Capitale sociale EGI 3
MLD di euro
Quotazione in Borsa a Piazza Affari
Aumento di capitale
sociale 1 MLD di euro
Emissione di obbligazioni
2 MLD di euro
SUD BANCA - Calabria – Sicilia
Capitale sociale EGI 2
MLD di euro
Quotazione in Borsa a Piazza Affari
Aumento di capitale
sociale 0.500 MLD di euro
Emissione di obbligazioni
1.5 MLD di euro
Schema operativo
- · Operatività Regionale
- · Intervento sui crediti deteriorati
- · Acquisizione di Istituti di Credito
- · Acquisto di pacchetti azionari e quote degli Istituti di Credito Italiani
- · Partecipazione allo sviluppo degli Istituti Bancari Italiani
- · Assistenza allo sviluppo delle imprese Italiane
- · Acquisto bond Regionali
- · Assistenza a progetti di sviluppo e investimenti Regionali e Nazionali.
- · Acquisto bond Statali
- · Emissione Obbligazioni a medio e lungo termine
- · Investimenti nelle Università per progetti di sviluppo e innovazione
- · Emissione fondi di investimento
- · Sviluppo e utilizzo di tecniche innovative per la gestione del credito
- · Finanziamenti per aziende innovative nel settore internet, robotica, medicina e eco sostenibilità
- · Finanziamenti per lo sviluppo di aziende agricole
- · Nuovo ufficio per lo sviluppo economico e l’innovazione I giovani che vogliono creare un’impresa, e gli imprenditori che vogliono far crescere la loro azienda spesso non hanno le dovute conoscenze e informazioni per agire. Potrebbe essere istituita una nuova figura, il "consulente per lo sviluppo economico", che dovrebbe essere in grado di conoscere le tecniche di marketing, di sviluppo e innovazione, l’utilizzo dei big data e di internet nonché i metodi di accesso ai finanziamenti Europei per collaborare allo sviluppo delle Imprese.
- · Capitalizzazione
- · Nessun credito deteriorato esistente
- · Innovazione e tecnologie impiegate.
- · Quotazione in borsa
- · Restrizioni operative per investimenti in prodotti finanziari ad alto rischio
Sintesi
La costituzione dell’ EURO GOLD
INVESTMENT S.p.A. si rende necessaria per creare un nuovo soggetto finanziario
Italiano che operi a livello
Internazionale.
Il lavoro delle BANCHE REGIONALI oltre
ad operare sul territorio Nazionale è diretto anche a “purificare” il sistema Bancario dalle sofferenze, rendendolo solido e affidabile.
Le Banche dovranno provvedere a trasferire il 50% delle sofferenze a società specializzate nella gestione NPL, (Fortress,
Cerberus, Park Street, Apollo, Blakstone, KKR).
Possiamo prevedere che tali aziende “paghino” mediamente circa il 10% dei crediti acquisiti (crediti che
dovranno essere certificati da societa’ specializzate).
Contestualmente alla cessione delle sofferenze agli istituti
specializzati, le Banche che lo riterranno utile o necessario provvederanno ad un aumento di capitale.
Le BANCHE REGIONALI sottoscriveranno il 100% degli aumenti di capitale (azioni e quote).
Questo studio prende in esame molte "cricità" del settore Bancario, che dovranno essere
affrontate e risolte con “meccanismi
innovativi”. La volontà e la forza di intraprendere strade
nuove cambierà il nostro futuro.
Alberto Branchetti
Pistoia, 25 luglio 2016